Злиття та поглинання у сфері штучного інтелекту
Злиття та поглинання у сфері штучного інтелекту (ШІ) стрімко зростають у всьому світі, оскільки технологічні гіганти та інвестори змагаються за передові технології, найкращі таланти та цінні дані. У цій статті розглядаються останні тенденції, ключові угоди та стратегічні кроки, що формують майбутнє ШІ.
За останні роки злиття та поглинання (M&A) у сфері штучного інтелекту значно прискорилися, оскільки компанії прагнуть забезпечити собі передові таланти та технології. Цифри розповідають переконливу історію: кількість угод, пов’язаних із ШІ, більш ніж подвоїлася за останнє десятиліття — з 225 транзакцій у 2014 році до 494 у 2023 році. Обсяг глобальних угод зріс ще стрімкіше — приблизно з 430 угод у 2020 році до 1 277 у 2024 році.
Цей безпрецедентний бум значною мірою був зумовлений революцією генеративного ШІ. Вибуховий успіх ChatGPT та подібних технологій спричинив світову хвилю поглинань, оскільки організації прагнуть інтегрувати можливості ШІ у свою основну діяльність.
Ключові тенденції, що формують M&A у сфері ШІ
Дані виявляють кілька потужних тенденцій, які рухають угоди у сфері ШІ на глобальних ринках. Останній імпульс не втрачає сили — лише у першому кварталі 2025 року було укладено 381 угоду, що на 21% більше, ніж за аналогічний період 2024 року. Європа демонструє особливо швидке зростання: у 2025 році оголошено про 100 поглинань стартапів у сфері ШІ, що вже перевищує 85 угод за весь 2024 рік.
Подвоєння обсягу угод
Глобальний сплеск
Зростання у першому кварталі 2025 року
Міжнародна активність
Виходи в Європі
Стратегічна консолідація
Чому M&A у сфері ШІ переживає бум
Вибухове зростання злиттів і поглинань у сфері ШІ зумовлене кількома конвергентними факторами. Компанії в різних галузях усвідомлюють, що можливості ШІ вже не є опцією — вони необхідні для конкурентоспроможності та зростання. Розуміння цих драйверів допомагає пояснити, чому угоди досягли безпрецедентних масштабів.
Конкурентна перевага
Компанії розглядають ШІ як ключовий фактор диференціації для покращення продуктів, прискорення інновацій і здобуття ринкової переваги. Придбання стартапів у сфері ШІ дозволяє швидко інтегрувати передові технології у свої пропозиції замість розробки з нуля.
Страх пропустити можливість
Керівники бізнесу сильно бояться «відстати» у гонці ШІ. Цей страх стимулює активні угоди, оскільки компанії поспішають придбати можливості ШІ раніше за конкурентів, створюючи самопідсилювальний цикл активності.
Швидкість інновацій
Технології ШІ розвиваються надзвичайно швидко — нові генеративні моделі та можливості з’являються регулярно. Придбання вже сформованих стартапів часто є швидшим і менш ризикованим, ніж внутрішня розробка, що дозволяє компаніям технологічно випереджати конкурентів.
Залучення талантів
M&A одразу залучає спеціалізовані команди та дослідників у сфері ШІ. Інтеграція вже сформованої команди з перевіреним досвідом зазвичай швидша та економічно вигідніша, ніж найм і навчання персоналу з нуля на конкурентному ринку талантів.
Масштаб і партнерства
Навіть добре фінансовані стартапи у сфері ШІ прагнуть поглинань для розширення можливостей. Провідні компанії, як-от Mistral, нібито наймають інвестиційних банкірів для укладання угод, а великі технологічні корпорації співпрацюють або купують стартапи для доповнення своїх портфелів ШІ.
Відомі угоди у сфері M&A ШІ
Великі транзакції у сфері ШІ ілюструють тенденцію до консолідації та стратегічну цінність, яку компанії надають можливостям ШІ. Ці угоди охоплюють програмне забезпечення, апаратне забезпечення та сфери послуг, демонструючи широкий вплив ШІ на технологічну екосистему.
| Покупець | Ціль | Вартість угоди | Стратегічний фокус |
|---|---|---|---|
| ServiceNow | Moveworks | 2,85 млрд дол. | Чатбот на базі ШІ для автоматизації ІТ-послуг — найбільше поглинання ServiceNow |
| Workday | Sana | прибл. 1,1 млрд дол. | Асистент на базі ШІ для HR-завдань та підтримки співробітників |
| Cisco | Splunk | 28 млрд дол. | Аналітика даних та можливості ШІ для мережевих продуктів |
| HPE | Juniper Networks | 14 млрд дол. | ШІ та автоматизація для консолідації мережевої інфраструктури |
| SAP | WalkMe | 1,5 млрд дол. | Інструменти керування користувачем і копілат на базі ШІ для корпоративного ПЗ |
| Nvidia | Run.ai | 700 млн дол. | Хмарна інфраструктура ШІ та інструменти оркестрації |
| AMD | Silo AI | прибл. 665 млн дол. | Європейський розробник ШІ, що спеціалізується на великих мовних моделях |
| NICE | Cognigy | 955 млн дол. | Розмовний ШІ для платформ взаємодії з клієнтами |
| Check Point | Lakera | прибл. 300 млн дол. | Можливості ШІ для захисту від нових загроз |
| Meituan | Light Year | прибл. 304 млн дол. | Розробка генеративного ШІ та великих мовних моделей у Китаї |
Юридичні та регуляторні аспекти
Угоди у сфері ШІ мають унікальні юридичні та регуляторні складнощі, що виходять далеко за межі традиційної перевірки M&A. Оскільки регулятори у всьому світі ретельно контролюють концентрацію можливостей ШІ та потенційний вплив на суспільство, покупцям доводиться орієнтуватися у постійно змінному полі вимог відповідності.
Антимонопольне регулювання та національна безпека
Регулятори уважно стежать за великими злиттями у сфері ШІ. Юридичні експерти попереджають, що консолідація провідних технологічних компаній може спричинити масштабні антимонопольні перевірки, особливо коли угоди стосуються провідних можливостей ШІ або базових моделей.
- Антимонопольні органи США, ЄС та інших юрисдикцій розробляють спеціальні рамки для перевірки угод у сфері ШІ
- Деякі угоди можуть вимагати дозволу з питань національної безпеки через стратегічне значення ШІ у сфері оборони та критичної інфраструктури
- Міжнародні транзакції проходять додаткові рівні перевірки, особливо якщо залучені китайські чи інші стратегічні іноземні інвестиції
- Регулятори аналізують, чи можуть поглинання ШІ домінуючими платформами обмежити конкуренцію або закріпити ринкову владу
Специфічна перевірка ШІ
Покупці розробляють нові рамки перевірки, адаптовані до активів ШІ. Традиційні оцінки технологій доповнюються специфічними для ШІ оцінками, що враховують унікальні ризики та невизначеності.
- Чіткі заяви про те, що моделі ШІ навчалися лише на ліцензованих даних
- Документація походження даних і методологій навчання
- Оцінка продуктивності моделей, упередженості та справедливості для різних груп населення
- Аналіз прав інтелектуальної власності на навчальні дані та архітектури моделей
- Перевірка залежностей від відкритого коду та дотримання ліцензій
- Аналіз вимог до обчислювальної інфраструктури та витрат
Юридичний ландшафт щодо збору даних і авторських прав для навчання ШІ залишається невизначеним, тому договірні захисти особливо важливі. Покупці дедалі частіше вимагають відшкодування збитків за претензіями щодо ІВ, пов’язаними з навчальними даними та результатами моделей.
Конфіденційність даних і відповідність
Системи ШІ використовують величезні набори даних, які часто містять персональну інформацію, створюючи складні зобов’язання щодо дотримання законів про конфіденційність. Команди M&A повинні забезпечити відповідність чинним законам і передбачати нові специфічні для ШІ регуляції.
Відповідність законам про конфіденційність
Міжнародні передачі даних
Нові регуляції для ШІ
Права суб’єктів даних
Перспективи на майбутнє
Індикатори ринку та думки експертів свідчать про те, що угоди у сфері ШІ залишатимуться активними в найближчі роки. Поєднання технологічного дозрівання, конкурентного тиску та стратегічних імперативів вказує на стійку активність у сфері угод, хоча й з еволюцією характеристик.
Ринок 2024-2025
- Зростання за рахунок обсягу з багатьма невеликими поглинаннями
- Фокус на придбанні конкретних можливостей ШІ та талантів
- Відносно невеликий регуляторний контроль для більшості угод
- Акцент на генеративному ШІ та великих мовних моделях
- Міжнародна активність з мінімальними обмеженнями
Перспективи 2026-2028
- Більші стратегічні консолідації у міру дозрівання ринку
- Інтеграція ШІ у всі бізнес-платформи
- Посилений регуляторний контроль і довші строки затвердження
- Диверсифікація у спеціалізовані застосування ШІ та вертикалі
- Зростання геополітичних факторів у структурі угод
За опитуванням технологічних учасників ринку 2024 року 47% вказали AI/ML як найбільш пріоритетну сферу для майбутніх поглинань — найвищий пріоритет серед усіх технологічних секторів. Юридичні експерти також відзначають, що зі зростанням екосистеми ШІ та збільшенням кількості стартапів, готових до поглинання, активність угод «ймовірно зростатиме».
Стратегічні наслідки
У майбутньому компанії, які ефективно інтегрують можливості ШІ — і навіть використовують інструменти на базі ШІ у власних процесах угод — можуть отримати значні конкурентні переваги. Однак успіх вимагатиме балансу між агресивними стратегіями поглинання та обережною навігацією у все складнішому регуляторному середовищі.
Стратегічна чіткість
Визначте чіткі критерії придбання ШІ, узгоджені з бізнес-стратегією. Ідентифікуйте прогалини у можливостях і пріоритетизуйте цілі, які заповнюють конкретні потреби, а не шукайте угоди випадково.
Посилена перевірка
Розробіть специфічні для ШІ рамки перевірки, що охоплюють технічну продуктивність, походження даних, права ІВ, відповідність регуляціям та вимоги до інтеграції.
Навігація регуляторів
Раннє залучення регуляторів до значних угод. Встановлення відносин з антимонопольними органами та підготовка комплексних конкурентних аналізів для прискорення затверджень.
Планування інтеграції
Розробка детальних дорожніх карт інтеграції до закриття угоди. Утримання талантів у сфері ШІ та культурна сумісність особливо важливі — багато угод у сфері ШІ не приносять очікуваної вартості через втрату кадрів після поглинання.
Постійний моніторинг
Відстежуйте розвиток ринку, нові технології та зміни у регуляціях. Ландшафт ШІ швидко змінюється — стратегічне придбання вчора може вимагати доповнюючих угод завтра.
